A股震荡，基民心慌，想找个避风港？

国泰多策略收益混合（001922）或许值得一看。

这只基金年内最大回撤仅0.27%，半年收益5.39%，跑赢同类。

它是怎么做到的？

答案是：谨慎！

谨慎！

还是谨慎！

2025年7月，A股刚冲上3500点，市场波动再次加剧，许多投资者如同惊弓之鸟。

这时，国泰多策略收益混合（001922）以其0.27%的年内最大回撤，宛如一颗定心丸，给忐忑的基民带来了些许安慰。

回顾其半年5.39%的收益，不仅跑赢了纯债基金两倍多，更凸显了其在震荡市中“少亏就是赚”的投资哲学。

基金经理胡智磊自去年9月接手后，便确立了“死守安全边际”的策略。

从最新持仓来看，股票仓位仅占0.23%，大部分资金配置于高等级信用债券（61.36%）和现金（近四成）。

这种保守的打法，在震荡市中显得尤为珍贵。

对比同类平均11.88%的最大回撤，0.27%的数据堪称硬核，彰显了其强大的风险控制能力。

我做了十几年财经记者，见过太多追涨杀跌的例子，最终的结果往往是高买低卖，亏损累累。

投资，稳健比什么都重要。

就像老话说的，你赚的每一分钱，都是你认知的变现。

不懂的东西，不要碰。

看看这只基金的持仓，股票仓位几乎清零，大部分是债券和现金。

这种配置，摆明了就是防守的姿态。

在市场不明朗的时候，保住本金才是第一位的。

等市场真正企稳了，再逐步加仓股票也不迟。

我翻看了这只基金的季报，发现一些有趣的细节。

基金规模从年初的46亿份缩水到42亿份，说明有些资金选择了撤退。

但这反而给了基金经理更大的操作空间。

去年四季度，该基金灵活调仓加仓短融券，正是得益于较高的现金仓位。

现在的市场环境，A股还在磨底，债市收益也在走低。

这种情况下，“债券打底+现金防守”的配置，反而成了避风港。

最近三个季度，这只基金的净值稳中有升，但持仓却在默默换血。

它减持了部分城投债，增加了短融的占比，明显是在防范信用风险。

我认识一位资深基金经理，他常说，投资就像开飞机，安全第一。

遇到气流颠簸，要做的不是猛加油门，而是系好安全带，稳住飞机。

这只基金的策略，就像这位老飞行员一样，稳健至上。

想起前段时间爆雷的那些基金，很多投资者损失惨重。

究其原因，还是盲目追求高收益，忽略了风险控制。

投资不是赌博，要理性，要谨慎。

这只基金的风格，可能不太适合那些喜欢刺激的投资者。

它就像一位谨慎的管家，不指望一夜暴富，但能让你睡个安稳觉。

在如今这个充满不确定性的市场环境下，这种稳健的投资策略，或许才是王道。

网页评论里，有人说这只基金太保守，收益率不高。

也有人说，现在这行情，能拿得住才最重要。

其实，投资没有绝对的对与错，关键是找到适合自己的策略。

如果你追求的是稳健的收益，并且能忍受较低的波动，那么这只基金或许是一个不错的选择。

当然，投资有风险，入市需谨慎。以上仅为个人观点，不构成投资建议。